最近一段時(shí)間以來，拉尼娜天氣炒作成為農(nóng)產(chǎn)品中豆類品種牛市發(fā)動(dòng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。極端天氣常常為農(nóng)產(chǎn)品帶來引發(fā)大行情的契機(jī)，其中以厄爾尼諾和拉尼娜為代表，令特定農(nóng)產(chǎn)品行情波動(dòng)反復(fù)上演，其背后規(guī)律值得一探。
在西班牙語中，厄爾尼諾和拉尼娜，一個(gè)被稱為“小男孩”，一個(gè)被稱為“小女孩”，特指赤道太平洋一些區(qū)域的海水異常變暖和變冷的現(xiàn)象。
根據(jù)科學(xué)家定義，如果赤道中東太平洋平均海表溫度“距平值”(指當(dāng)前值與常年同期值之差)持續(xù)3個(gè)月在0.5℃以上，表明進(jìn)入“厄爾尼諾狀態(tài)”;持續(xù)6個(gè)月以上高于0.5℃，則確認(rèn)為一次“厄爾尼諾事件”。相反地，若該區(qū)域溫度較常年偏低0.5℃(即進(jìn)入拉尼娜狀態(tài))、且持續(xù)5個(gè)月，判定為一次拉尼娜事件形成。
農(nóng)產(chǎn)品看供給，工業(yè)品看需求。天氣作為影響供應(yīng)的主要因素，歷來是預(yù)測農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走勢的一大參照指標(biāo)。
對農(nóng)產(chǎn)品市場來說，“厄爾尼諾”與“拉尼娜”兩個(gè)氣象狀況的強(qiáng)度和持續(xù)周期，同時(shí)結(jié)合具體地區(qū)土壤的墑情，是判斷行情會(huì)否啟動(dòng)以及級別大小的重要依據(jù)。
從歷史上“厄爾尼諾”事件來看，根據(jù)專家介紹，南美如秘魯、智利、阿根廷可能受到暴雨洪澇的襲擊，而東南亞包括印度、菲律賓等國家將遭遇干旱，北美和中國可能遭遇大雨、汛期提前的影響，因此農(nóng)產(chǎn)品方面印度白糖可能會(huì)出現(xiàn)較大減產(chǎn)。而南美大豆、北美玉米因播種和生長期在一季度至二季度，因此可能受到降雨過多的影響而減產(chǎn)，而印度和澳大利亞棉花可能會(huì)受到干旱影響。
歷史上，1997-1998年厄爾尼諾期間，咖啡漲幅超過200%，馬來西亞棕櫚油價(jià)格上漲了130%。此外，2009-2010年，由于厄爾尼諾天氣炒作，咖啡價(jià)格上漲了一倍，印尼天然橡膠上漲了158%，馬來和大商所棕櫚油價(jià)格上漲均超過30%。
而在拉尼娜天氣發(fā)生期間，北半球冬天常常較普通年份偏冷，從而引發(fā)煤炭、原油和天然氣等能源需求的增長，此外該氣象條件對大豆、玉米、小麥、棉花、白糖和棕櫚油等生長也產(chǎn)生影響，對同時(shí)橡膠也有影響，原因在于拉尼娜現(xiàn)象在南部非洲引起暴風(fēng)雨和洪災(zāi)，在肯尼亞和坦桑尼亞引起干旱，在菲律賓、印度和印度尼西亞釀成洪災(zāi)，在南美洲的南部地區(qū)則是異常的潮濕天氣。整體上，拉尼娜現(xiàn)象大概率會(huì)導(dǎo)致大豆、玉米、小麥和印度棉花減產(chǎn)，棕櫚油和巴西白糖增產(chǎn)。
從國內(nèi)商品行情波動(dòng)來看，2008年春節(jié)前夕，國內(nèi)動(dòng)力煤、鋁、白糖價(jià)格均大幅上漲;此外，大白菜、青菜、蘿卜、茄子、黃瓜等主要蔬菜價(jià)格漲幅達(dá)50%以上，部分地區(qū)個(gè)別品種的價(jià)格甚至成倍上漲。2011年1月，國際煤炭、鐵礦石、焦炭價(jià)格也在拉尼娜天氣威脅下飆升。
“看天吃飯”投資背后的邏輯是什么?惡劣天氣發(fā)生后，為何對應(yīng)的投資品種必然會(huì)引起市場資金追捧?
其主要通過對產(chǎn)品供需格局的改變而影響價(jià)格波動(dòng)，從而帶來投資機(jī)會(huì)。例如，不同的氣象條件，對農(nóng)作物的生長、產(chǎn)量以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的供需、依靠水電等行業(yè)的工業(yè)設(shè)施和原材料等都將造成一定影響，從而影響球大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和部分工業(yè)品價(jià)格。例如玉米、豆類油脂、橡膠、白糖、咖啡、棕櫚油以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游等品種，以及橡膠、基本金屬等工業(yè)用品所對應(yīng)的期貨和股票的投資價(jià)值在此期間將凸顯投資價(jià)值，從而引發(fā)投資者的關(guān)注和博弈。 |
