宏觀：中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商將于 2 月 14-15 日在京舉行;美朝領(lǐng)導(dǎo)人第二次會(huì)晤將于本月 27 日至 28 日在越南首都河內(nèi)舉行;美國(guó)加州灣區(qū)風(fēng)險(xiǎn)資本家的樂(lè)觀情緒降至近 10 年來(lái)的最低水平;耶倫：若全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)放緩，美聯(lián)儲(chǔ)可能降息;財(cái)政部：PPP 管理庫(kù)項(xiàng)目累計(jì) 8654 個(gè)，投資額 13.2 萬(wàn)億元;1 月樓市低迷開(kāi)局，龍頭房企銷(xiāo)售額腰斬。
行業(yè)：各地密集推 2019 年重點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃：鐵公基電氣水等仍是主投領(lǐng)域;北上廣深去年四季度法拍房量增價(jià)跌;深圳 2019 年計(jì)劃籌建 8 萬(wàn)套政策類(lèi)住房;中國(guó)鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革三年：鋼企噸鋼利潤(rùn)長(zhǎng)期維持?jǐn)?shù)百元;淡水河谷危機(jī)引發(fā)供應(yīng)憂(yōu)慮，花旗將今年鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)約 40%;高盛：預(yù)計(jì)淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量至多將減少 1500 萬(wàn)噸。
鋼材：節(jié)后第一個(gè)交易日螺紋鋼期貨主力合約價(jià)格沖高回落，rb1905 合約收于 3825。鋼材庫(kù)存累積幅度不及去年同期，但累積速率高于去年同期，另外考慮到正月十五后有大量電爐開(kāi)工，螺紋供應(yīng)仍舊有壓力，但目前受鐵礦成本推漲，且需求尚未回歸，螺紋下方空間不明朗，建議多單減倉(cāng)觀望。空螺多礦可繼續(xù)持有。
鐵礦：周一鐵礦石 i1905 合約全天處在漲停板，收于 652。礦難發(fā)生后，雖然內(nèi)外盤(pán)礦價(jià)連續(xù)創(chuàng)近兩年新高，但值得關(guān)注的是，當(dāng)下巴西鐵礦發(fā)運(yùn)量暫未出現(xiàn)明顯下滑，淡水河谷減量仍在合同宣布不可抗力以及停產(chǎn)預(yù)期的發(fā)酵當(dāng)中，事件實(shí)際影響仍有待現(xiàn)實(shí)驗(yàn)證。另一方面，成材需求端如果出現(xiàn)崩塌風(fēng)險(xiǎn)，那么成材利潤(rùn)的快速下滑會(huì)觸發(fā)鋼廠減產(chǎn)預(yù)期，短期內(nèi)(05 合約)鐵礦的需求會(huì)對(duì)礦價(jià)形成向下拖累，成材利潤(rùn)的預(yù)期會(huì)是盤(pán)面礦價(jià)筑頂?shù)男盘?hào)。短期操作建議：空 05 合約螺礦比、鐵礦 05-09 正套。
焦煤焦炭: J1905 合約增倉(cāng) 1316 手收于 2096.5 元/噸，JM1905 合約增倉(cāng) 1878 手收于 1267.5 元/噸。今日山西焦化廠繼續(xù)第一輪跟漲，焦煤進(jìn)口通關(guān)仍受限，在成本端支撐及下游鋼材預(yù)期好轉(zhuǎn)情況下，焦炭存在提漲落實(shí)可能，但焦炭整體庫(kù)存偏高，且后期無(wú)大幅去庫(kù)預(yù)期，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨上漲空間有限，當(dāng)前盤(pán)面貼水較小，建議多單減倉(cāng)。 |
