摩根大通壟斷并操縱金銀市場已經是公開的秘密。而在過去幾年，在董事長兼首席執行官杰米.戴蒙(Jamie Dimon) 領導下的摩根大通似乎又壟斷了在倫敦商品交易所(LME)交易的另一個非常重要的大宗商品：鋁，導致鋁價“異常”。正如路透所說的，“鋁的中間價并不總是反應基本面”。而美國金融博客Zero hedge則直接指出，“鋁的中間價反映的是直接操縱”。
據路透報道，過去幾年在LME交易的大量鋁“有時會在一位占壟斷地位的持有者手中”。路透援引大宗商品交易所、倉庫、生產商、經紀人及銀行的知情人士表示，這一占壟斷地位的持有者便是美國銀行摩根大通。
路透補充道，“其它公司在過去也曾進行過壟斷”可能會減輕摩根大通的“罪狀”，但這只是確認了在大宗商品市場，如果不是這家操縱價格，就是另外一家。比如著名的被稱為“銅先生”的濱中泰男。
住友公司很早就參與LME的金屬交易，1987年初，當倫敦金屬交易所期貨銅價在1300美元徘徊時，住友公司的操盤手濱中泰男在期貨市場逐步建立了大量的銅遠期合約。到1988年中，倫敦銅價暴漲至2500美元，濱中泰男從期貨市場套取了巨額利潤。從八十年代中期到1996年住友銅事件之前近十年的時間里，濱中泰男在倫敦銅期貨市場“叱咤風云，呼風喚雨”，屢屢得手。由于其經常控制著倫敦銅市場5%以上的成交量和未平倉合約，因此獲得“百分之五先生”稱 號。
正如路透指出的：“盡管沒有觸犯規則，持有大量的——有時是占統治地位的——倉位，會在一定程度上對即將到期的短期合同價格產生影響。”
而LME則表示：“對于引起市場擔憂的行為”，它“將從市場參與者尋求更多的信息”。“如果發生違法LME規則的行為，我們會采取適當的行為。”
摩根大通對鋁市的壟斷細節如下：持倉通常意味著對近期期貨合約的貼水或現貨升水，暗示供應緊張。但是，鋁市供應過剩，有大量庫存，這意味著鋁市的自然狀態應該是期貨升水或現貨貼水。
這也意味著空頭持有者要支付更多的隔夜利息。路透援引大宗商品交易公司的人士表示，“摩根大通時斷時續地這樣做已經很久了。期貨貼水(或現貨升水)并不能準確地反應供應過剩。”
一位鋁交易員表示，“持倉量很大，這么大的金額并不是很多人都能做到的。這對摩根大通來說是值得的，因為他們有信譽評級，他們借錢很便宜。”
幾個月以來，都有公司持有大量的鋁期貨合約保單，這些保單可以索取經LME允許儲存在其倉庫里的金屬。目前，有一個壟斷倉位持有50-79%的保單。
這樣做的一個結果是，LME 3個月期鋁現金合約溢價。去年12月，LME3個月期鋁上漲約23美元/噸，是自2014年末以來的最高值。
路透透露了來自業內人士的自2015年4月以來大戶持倉量的細節：
2016年2月合約
一家公司在2月10日持倉量在40.3至58.4萬噸噸，占比20-29%。按當日價格，這些持倉量的價值在5.96億美元至8.64億美元。2月合約相對于3月合約升水5美元，在2月15日離合約到期2天之前期貨貼水8美元。
2016年1月合約
一家公司在1月18日持倉量在23.8至34.6萬噸，占比20-29%。持倉量價值為3.5億美元~至5.08億美元。1月合約相對于2月合約升水5美元，變成在1月19日離合約到期1天之前期貨貼水8美元。
2015年12月合約
一家公司在12月14日持倉量在23.0至33.3萬噸，占比20-29%。持倉量價值在3.52億美元至4.93億美元。12月合約相對于1月合約貼水5美元，變成在12月15日離合約到期1天之前升水31美元。
2015年4月合約
一家公司在4月8日持倉量在74.8至97.2萬噸，占比30-39%。持倉量價值在13億美元至17億美元。4月合約相對于5月合約貼水5美元，變成在4月13日離合約到期2天之前升水22美元。
現在大家知道，摩根大通目前(也可能會無限期地繼續下去)不僅壟斷了鋁市場，而且導致了上面所提到的“價格異常”。讓人吃驚的是，根據美國商品期貨委員會(CFTC)、LME及各地區監管機構，這是非常正常的行為，而且可能每天都會發生，因為他們給大銀行開了綠燈，他們可以為所欲為，可以壟斷任何一種產品。
不知道當聯邦地區法官凱瑟琳·佛洛斯特(Katherine Forrest)得到上述信息后，還會不會駁回那些指控LME、摩根大通、高盛、嘉能可等操縱鋁價的多項訴訟?
早在2014年，美國著名鍍加工商之一--Duncan Galvanizing指控高盛(Goldman Sachs Group)、摩根大通(JPMorgan Chase & Co)、倫敦金屬交易所及倉儲運營商自2010年以來串謀操縱美國鋅價。訴訟的被告還包括礦業及大宗商品交易集團--嘉能可-斯特拉塔(Glencore Xstrata)及旗下的Pacorini Metals USA LLC、還有高盛的金屬倉儲企業Metro International Trade Services。
周二(3月15日)，LME3個月期鋁小幅承壓下滑1%，一度下探至每噸1，534.5美元，創下近1個月新低。 |
