昨日，金銀依然震蕩不休，多空博弈較為劇烈。持倉(cāng)方面， SPDR 黃金 ETF 持倉(cāng)增加 3.52 噸至 759.7 噸;SLV 白銀 ETF 持倉(cāng)則保持 9817.88 噸不變。數(shù)據(jù)方面，美國(guó)勞工部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó) 5 月季調(diào)后 CPI 月率與預(yù)期相符，錄得自 1 月以來(lái)最小增幅 0.1%。但美 5 月通脹數(shù)據(jù)增幅不及預(yù)期，未季調(diào) CPI 年率放緩至 1.8%，是自 2017 年 6 月以來(lái)首次低于美聯(lián)儲(chǔ) 2%的指標(biāo)水平。美國(guó)通脹增速放緩，主要是受能源價(jià)格下跌的影響。若通脹持續(xù)放緩，則將令年內(nèi)降息的概率增強(qiáng)。此外，美國(guó)政府財(cái)政赤字不斷擴(kuò)大令市場(chǎng)擔(dān)憂。美國(guó) 5 月政府預(yù)算錄得-2078 億美元，預(yù)算赤字?jǐn)U大 38.8%。
據(jù)悉，美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室預(yù)計(jì)美國(guó)預(yù)算赤字到 2022 財(cái)年將超出 1 萬(wàn)億美元。特朗普政府的減稅政策以及不斷增加開支的做法，預(yù)計(jì)終將導(dǎo)致政府預(yù)算赤字不斷擴(kuò)大。避險(xiǎn)方面，昨日英國(guó)議會(huì)以 309-298 的票數(shù)否決英國(guó)工黨此前尋求阻止無(wú)協(xié)議脫歐可能性的動(dòng)議。作為下任首相的熱門人選、著名的硬脫歐派代表，英國(guó)前外交大臣約翰遜近日再三強(qiáng)調(diào)，英國(guó)必須在 10 月 31 前完成脫歐。但英國(guó)工黨脫歐政策主管也表態(tài)稱，工黨準(zhǔn)備好使用一切機(jī)制來(lái)避免無(wú)協(xié)議脫歐的發(fā)生。英國(guó)脫歐的不確定性亦是近期美元指數(shù)保持平穩(wěn)的重要原因。昨日，雖然通膨數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但美元指數(shù)始終保持平穩(wěn)。
昨日，聯(lián)合國(guó)發(fā)布《2019 年世界投資報(bào)告》，數(shù)據(jù)顯示全球外國(guó)直接投資(FDI)連續(xù)第三年下降。報(bào)告顯示，2018 年全球 FDI 同比下降 13%，美國(guó)為最大外資流入國(guó)。此外，歐洲 FDI 流入量降幅最大，高達(dá) 27%。而全球前 20 大外資流入目的地中，半數(shù)為新興經(jīng)濟(jì)體，發(fā)展中國(guó)家吸收全球 FDI 比重升至 54%，創(chuàng)下歷史新高。受歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差的影響，美元資產(chǎn)目前依然是市場(chǎng)較為關(guān)注的重點(diǎn)。但隨著近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，市場(chǎng)預(yù)期年內(nèi)降息概率加大，這有可能會(huì)影響外資流入美國(guó)市場(chǎng)。總的來(lái)看，目前雖然基本面利多金銀，但由于美元指數(shù)表現(xiàn)平穩(wěn)，美股、美元并未進(jìn)入下行通道，金銀上方壓力依然較大。
從長(zhǎng)期來(lái)看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)依然存在隱憂，且市場(chǎng)波動(dòng)明顯加大，可逢低購(gòu)入黃金用來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。分析邏輯非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期增強(qiáng)，美元指數(shù)回落，金銀獲得較強(qiáng)動(dòng)力。技術(shù)面上，黃金則面臨重要壓力位挑戰(zhàn)。與此前逆勢(shì)相比，近期基本面利多，且市場(chǎng)對(duì)貴金屬關(guān)注度提高。市場(chǎng)關(guān)注 1. 政治事件(特朗普、貿(mào)易問(wèn)題、地緣政治等相關(guān)事件); 2. 美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲(chǔ)官員講話等;今日觀點(diǎn)注意目前點(diǎn)位博弈，日內(nèi)操作關(guān)注支撐壓力位。 |
