深受市場(chǎng)關(guān)注的中誠(chéng)信托30億元“誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)集合信托計(jì)劃”解決方案出爐。1月27日下午，中誠(chéng)信托發(fā)布《誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)集合信托計(jì)劃臨時(shí)報(bào)告(五)》，表示中誠(chéng)信托以股權(quán)投資附加回購(gòu)的方式運(yùn)用信托資金對(duì)山西振富能源集團(tuán)有限公司進(jìn)行股權(quán)投資，且已與意向投資者達(dá)成一致。中誠(chéng)信托相關(guān)人士表示，接盤(pán)方約有2-3家，中誠(chéng)、工行、山西省政府并未參與兜底。“當(dāng)所有手續(xù)辦完后，中誠(chéng)信托還會(huì)有后續(xù)的公告。”
據(jù)了解，投資者將面臨兩種選擇：一是立刻簽字拿到本金，但未獲得足額預(yù)期收益;二是繼續(xù)持有股權(quán)，收益及本金需視項(xiàng)目未來(lái)情況而定。
一些投資者向上海證券報(bào)記者反映，昨日已陸續(xù)接到工行客戶(hù)經(jīng)理的電話(huà)，稱(chēng)希望投資者赴工行簽署協(xié)議，工行承諾31日前兌付本金。
誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)項(xiàng)目位于中國(guó)煤炭大省山西呂梁地區(qū)的柳林縣，成立于2011年2月，存續(xù)期36個(gè)月，規(guī)模30.3億元，投資門(mén)檻為300萬(wàn)元，2011-2012年均按約向投資人支付約10%的利息，2013年因項(xiàng)目出現(xiàn)問(wèn)題僅向投資人支付約2.8%的利息。
誰(shuí)來(lái)接盤(pán)
“周日我們已緊密磋商具體事宜，接盤(pán)方不止一家，談判非常艱難，最終決定由中誠(chéng)信托以股權(quán)投資附加回購(gòu)的方式對(duì)振富能源公司股權(quán)投資。”中誠(chéng)信托高層接受上海證券報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
知情人士指出，周日討論的主要目標(biāo)就是如何把抵押資產(chǎn)變現(xiàn)，核心還是在于接盤(pán)方出價(jià)、按山西省政府的要求來(lái)做整體方案設(shè)計(jì)。
業(yè)內(nèi)人士分析，接盤(pán)方可能直接接下資產(chǎn)，也有可能接下股權(quán)。“眼下全國(guó)都在進(jìn)行煤炭資源整合，各地政府對(duì)礦產(chǎn)企業(yè)資質(zhì)會(huì)提出要求，所以接盤(pán)方必須通過(guò)政府的認(rèn)可或默許。”
“此前外界猜測(cè)，該信托項(xiàng)目尚有兩座未獲得采礦證的煤礦，對(duì)資產(chǎn)處置不利，不過(guò)隨著采礦證的獲得為最終談判帶來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。”上述業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
中誠(chéng)信托1月22日公告稱(chēng)，2014年1月22日，山西紫鑫礦業(yè)集團(tuán)交城神宇煤礦取得了換發(fā)的采礦許可證;臨縣白家峁村召開(kāi)了村黨支部、村委會(huì)、全體村民代表大會(huì)，決定無(wú)條件配合并支持白家峁煤礦審批事宜。
“其中最值錢(qián)的就是那張白家峁煤礦(煤種為主焦煤，該項(xiàng)目推介書(shū)顯示其最大生產(chǎn)能力為300萬(wàn)噸/年)，這樣潛在價(jià)值巨大的煤礦引發(fā)了當(dāng)?shù)乩鏇_突，振富能源公司始終拿不到政府批文。”有信托公司人士說(shuō)。
“不過(guò)，隨著白家峁村村黨支部、村委會(huì)、全體村民代表大會(huì)的通過(guò)，礦權(quán)到手指日可待，值得接盤(pán)方出手。”上述信托人士說(shuō)道，“我猜測(cè)接盤(pán)方是與礦業(yè)相關(guān)企業(yè)的可能性較大。”
通道業(yè)務(wù)的反思
自從銀行、信托“沉迷”于通道業(yè)務(wù)以來(lái)，銀行表外融資、信托公司收取通道費(fèi)的盈利模式始終風(fēng)平浪靜，不過(guò)誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)項(xiàng)目卻讓兩家機(jī)構(gòu)坐立不安。
在引入誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)信托計(jì)劃融資前，振富能源公司賬面總資產(chǎn)35億元，凈資產(chǎn)11億元。或許對(duì)振富集團(tuán)的實(shí)際控制人之一王于鎖當(dāng)?shù)亍案汴P(guān)系”能力比較自信，作為受托人的中誠(chéng)信托和作為推介機(jī)構(gòu)的工行都存在盡職調(diào)查不到位的情況。
“通過(guò)這起事件信托公司必須吸取教訓(xùn)，不能再盲目背靠大樹(shù)(銀行)好乘涼了。假設(shè)極端情況下項(xiàng)目無(wú)法兌付，投資者起訴，工行和中誠(chéng)信托還是會(huì)有過(guò)錯(cuò)。”一信托公司法務(wù)主管接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“受托人盡職調(diào)查是否到位，產(chǎn)品設(shè)計(jì)和管理是否盡到了審慎、謹(jǐn)慎的義務(wù);銀行作為推介方有沒(méi)有做到全面信息披露的義務(wù)。”
“截至2013年12月31日，白家峁煤礦依然沒(méi)有獲批;王于鎖、王平彥父子參與當(dāng)?shù)孛耖g借貸暴露出銀行、信托在盡職調(diào)查的大意或疏漏。”上述法務(wù)主管說(shuō)道。
他指出，礦產(chǎn)項(xiàng)目的調(diào)研必須加強(qiáng)對(duì)實(shí)際控制人歷史、偏好、家族相關(guān)企業(yè)等方面的盡調(diào)，獲取其資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)偏好、產(chǎn)業(yè)鏈分配、多元化經(jīng)營(yíng)等對(duì)業(yè)主的影響因素。
此外，務(wù)必強(qiáng)化礦權(quán)確認(rèn)。煤礦流轉(zhuǎn)過(guò)程涉及諸多方面，一旦涉及第三方利益、對(duì)價(jià)的存疑、越界野蠻開(kāi)采、地方?jīng)_突等，都會(huì)為通過(guò)礦權(quán)的取得帶來(lái)不可預(yù)知的障礙。 |
