| 在剛剛IPO了一個多月，新華保險就舉起了次級債的融資大旗，用以彌補上市籌措資金不足的窘境。上周，新華人壽宣布在2012年將發(fā)行總額不超過100億元的次級定期債務(wù)，以提升青島期貨公司償付能力充足率，期限為5年以上。此外，公司還擬發(fā)行總額不超過人民幣50億元的債務(wù)融資工具，以提升公司償付能力充足率，期限在10年以上。
新華保險（601336）今年“很差錢”：IPO不夠 次級債來湊
償付能力不足一直是新華保險硬傷。根據(jù)新華保險上市招股說明書的數(shù)據(jù)顯示，2008年、2009年和2010年，新華保險償付能力未能達(dá)到中國保監(jiān)會對保險公司不低于100%的最低償付能力充足率的要求。
即使 青島期貨開戶股東增資140億元后，截至2011年9月30日，新華保險未經(jīng)審計的償付能力充足率為86.58%，依然未能達(dá)到最低監(jiān)管要求。新華人壽在去年12月15日上市時，原本計劃在A股上市融資50億元，但最后實際募集資金大幅縮水28%，僅募集36.86億元，募集資金凈額35.94億元。
H股方面，新華保險凈募集資金約為96.9億港元。但其當(dāng)時公告顯示，首發(fā)上市H股認(rèn)購的香港公開發(fā)售部分并未獲得足額認(rèn)購，認(rèn)購股份相當(dāng)于公開發(fā)售的56%。此次100億次級債若全部獲準(zhǔn)發(fā)行， 青島期貨公司累計發(fā)行次級債余額將達(dá)到150億元，接近于凈資產(chǎn)50%的監(jiān)管上限。上市不到2個月即大規(guī)模發(fā)行次級債，顯示出了新華保險對資金的極度渴求。
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