約翰·布林格先生是世界最著名的技術(shù)分析大師之一，以技術(shù)分析見(jiàn)長(zhǎng)。技術(shù)分析指的是以市場(chǎng)行為為主要研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來(lái)進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術(shù)分析派人士較為關(guān)注價(jià)格本身的變化和相關(guān)的成交量的變化，因?yàn)閮r(jià)格和成交量之間的相互變化是金融交易盈利的前提。技術(shù)分析的出現(xiàn)是為了跟蹤機(jī)構(gòu)和大戶投資者行為的需要，但是經(jīng)過(guò)近百年的發(fā)展和錘煉，技術(shù)分析已經(jīng)不僅僅局限于其原始的初衷，而是作為技術(shù)分析派人士主動(dòng)尋找交易機(jī)會(huì)，使金融資產(chǎn)得以保值增值的得力工具。
基礎(chǔ)分析的結(jié)果往往反映著整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境的變化，而技術(shù)分析則更貼近投資者關(guān)心的價(jià)格變化。雖然基礎(chǔ)分析派指責(zé)技術(shù)分析以偏概全，但是技術(shù)分析相對(duì)準(zhǔn)確的判斷和精確的價(jià)位，卻是基礎(chǔ)分析所不能比擬的。包括布林線、威廉指標(biāo)、奧德量等等在內(nèi)的技術(shù)分析指標(biāo)的作用，不外乎以下幾點(diǎn)：預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格可能的變化方向，判斷交易雙方相對(duì)的強(qiáng)弱程度，判斷可以進(jìn)行交易的時(shí)點(diǎn)以及運(yùn)用指標(biāo)篩選可以交易的金融產(chǎn)品。
約翰·布林格先生在上世紀(jì)70年代萌發(fā)出創(chuàng)建“布林線”指標(biāo)的構(gòu)想，經(jīng)過(guò)完善，于80年代推出布林線(又稱(chēng)布林帶、包寧杰帶狀和包寧杰線)這個(gè)國(guó)際金融界廣為人知的分析指標(biāo)。布林格先生本人也因此榮獲了舊金山證券分析協(xié)會(huì)終生技術(shù)分析杰出成就獎(jiǎng)。
在美國(guó)、歐洲等金融極其發(fā)達(dá)的市場(chǎng)中，由于投資理念的趨于成熟和交易制度的不斷完善，技術(shù)分析的使用效果已經(jīng)逐步讓位于程式化交易，但并不意味著技術(shù)分析已經(jīng)褪色，反而會(huì)催生許多新型的技術(shù)分析手段。而在我國(guó)為代表的諸多發(fā)展中的市場(chǎng)，正如布林格先生所言：“你們?cè)谝粋�(gè)非常年輕的市場(chǎng)中做交易，你們的機(jī)會(huì)比我們多得多。越是在不成熟的市場(chǎng)中，技術(shù)分析越是有效。”
布林線其實(shí)并不神秘，它是基于統(tǒng)計(jì)學(xué)中的一些概念而設(shè)立的，譬如“置信區(qū)間”，即現(xiàn)有價(jià)格的位置和未來(lái)價(jià)格的可能位置。布林線和其他一些常見(jiàn)的指標(biāo)一樣，都是以移動(dòng)平均線為基準(zhǔn)，上下設(shè)置兩條輔助線作為阻力線和支撐線。不同的是，布林線的上下兩條線運(yùn)用的是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的概念，而其他指標(biāo)用的則是加減百分比等簡(jiǎn)單的算術(shù)數(shù)值。布林格先生坦言，由于一些計(jì)算的干擾因素，可信度應(yīng)該在90%。
布林線指標(biāo)適合“非常年輕的市場(chǎng)”，以滬深300(3363.983,-8.05,-0.24%)指數(shù)為例：7月20日滬深300指數(shù)期貨IF1008的一分鐘K線走勢(shì)顯示，11時(shí)25分，布林線的上下線差值為10點(diǎn)，圖上顯示兩線明顯收窄，形成所謂的“喇叭口”。鑒于這時(shí)價(jià)格是沿著上線行走，呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，這時(shí)出現(xiàn)喇叭口意味著行情會(huì)向上拉升。到了下午開(kāi)盤(pán)不久，行情便走到當(dāng)日最高位，上下線差值達(dá)到了全天最高的24點(diǎn)。另外兩次喇叭口分別出現(xiàn)在14點(diǎn)28分和14點(diǎn)54分。前者在下跌中收口，后者在上升過(guò)程中，因此前者看跌，后者看漲，判斷均準(zhǔn)確無(wú)誤。
由于布林線指標(biāo)的可信度在90%，因此事后看布林線都極為準(zhǔn)確。但是很多投資者就是在這點(diǎn)上頗有疑惑，究竟何時(shí)才能抓住布林線的要領(lǐng)呢？布林格先生告訴來(lái)美訪問(wèn)的中大期貨員工，這是因?yàn)闆](méi)有找到有效的分析參考點(diǎn)。布林格先生表示，他將于今年8月上旬應(yīng)中大期貨的邀請(qǐng)前往中國(guó)舉辦專(zhuān)門(mén)的講座，向廣大投資者詳細(xì)解答其中的奧秘，面授如何真正識(shí)別有效的分析參考點(diǎn)并詳解適用于商品期貨及股指期貨的22條黃金法則。布林格先生還告訴我們，各類(lèi)市場(chǎng)之間都是相互關(guān)聯(lián)的，市場(chǎng)上的各種變化都是相對(duì)的，這就是為何價(jià)格的高低并不固定的原因。布林線同樣僅僅是反映價(jià)格的相對(duì)位置，如果再輔之以其他指標(biāo)，那么對(duì)價(jià)格的分析將會(huì)更具說(shuō)服力。本文采編www.ikworld.cn
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