約翰·布林格先生是世界最著名的技術(shù)分析大師之一，以技術(shù)分析見長。技術(shù)分析指的是以市場行為為主要研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術(shù)分析派人士較為關(guān)注價格本身的變化和相關(guān)的成交量的變化，因為價格和成交量之間的相互變化是金融交易盈利的前提。技術(shù)分析的出現(xiàn)是為了跟蹤機構(gòu)和大戶投資者行為的需要，但是經(jīng)過近百年的發(fā)展和錘煉，技術(shù)分析已經(jīng)不僅僅局限于其原始的初衷，而是作為技術(shù)分析派人士主動尋找交易機會，使金融資產(chǎn)得以保值增值的得力工具。
基礎(chǔ)分析的結(jié)果往往反映著整個市場環(huán)境的變化，而技術(shù)分析則更貼近投資者關(guān)心的價格變化。雖然基礎(chǔ)分析派指責(zé)技術(shù)分析以偏概全，但是技術(shù)分析相對準(zhǔn)確的判斷和精確的價位，卻是基礎(chǔ)分析所不能比擬的。包括布林線、威廉指標(biāo)、奧德量等等在內(nèi)的技術(shù)分析指標(biāo)的作用，不外乎以下幾點：預(yù)測未來價格可能的變化方向，判斷交易雙方相對的強弱程度，判斷可以進行交易的時點以及運用指標(biāo)篩選可以交易的金融產(chǎn)品。
約翰·布林格先生在上世紀(jì)70年代萌發(fā)出創(chuàng)建“布林線”指標(biāo)的構(gòu)想，經(jīng)過完善，于80年代推出布林線(又稱布林帶、包寧杰帶狀和包寧杰線)這個國際金融界廣為人知的分析指標(biāo)。布林格先生本人也因此榮獲了舊金山證券分析協(xié)會終生技術(shù)分析杰出成就獎。
在美國、歐洲等金融極其發(fā)達的市場中，由于投資理念的趨于成熟和交易制度的不斷完善，技術(shù)分析的使用效果已經(jīng)逐步讓位于程式化交易，但并不意味著技術(shù)分析已經(jīng)褪色，反而會催生許多新型的技術(shù)分析手段。而在我國為代表的諸多發(fā)展中的市場，正如布林格先生所言：“你們在一個非常年輕的市場中做交易，你們的機會比我們多得多。越是在不成熟的市場中，技術(shù)分析越是有效。”
布林線其實并不神秘，它是基于統(tǒng)計學(xué)中的一些概念而設(shè)立的，譬如“置信區(qū)間”，即現(xiàn)有價格的位置和未來價格的可能位置。布林線和其他一些常見的指標(biāo)一樣，都是以移動平均線為基準(zhǔn)，上下設(shè)置兩條輔助線作為阻力線和支撐線。不同的是，布林線的上下兩條線運用的是統(tǒng)計學(xué)中的概念，而其他指標(biāo)用的則是加減百分比等簡單的算術(shù)數(shù)值。布林格先生坦言，由于一些計算的干擾因素，可信度應(yīng)該在90%。
布林線指標(biāo)適合“非常年輕的市場”，以滬深300(3363.983,-8.05,-0.24%)指數(shù)為例：7月20日滬深300指數(shù)期貨IF1008的一分鐘K線走勢顯示，11時25分，布林線的上下線差值為10點，圖上顯示兩線明顯收窄，形成所謂的“喇叭口”。鑒于這時價格是沿著上線行走，呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，這時出現(xiàn)喇叭口意味著行情會向上拉升。到了下午開盤不久，行情便走到當(dāng)日最高位，上下線差值達到了全天最高的24點。另外兩次喇叭口分別出現(xiàn)在14點28分和14點54分。前者在下跌中收口，后者在上升過程中，因此前者看跌，后者看漲，判斷均準(zhǔn)確無誤。
由于布林線指標(biāo)的可信度在90%，因此事后看布林線都極為準(zhǔn)確。但是很多投資者就是在這點上頗有疑惑，究竟何時才能抓住布林線的要領(lǐng)呢？布林格先生告訴來美訪問的中大期貨員工，這是因為沒有找到有效的分析參考點。布林格先生表示，他將于今年8月上旬應(yīng)中大期貨的邀請前往中國舉辦專門的講座，向廣大投資者詳細(xì)解答其中的奧秘，面授如何真正識別有效的分析參考點并詳解適用于商品期貨及股指期貨的22條黃金法則。布林格先生還告訴我們，各類市場之間都是相互關(guān)聯(lián)的，市場上的各種變化都是相對的，這就是為何價格的高低并不固定的原因。布林線同樣僅僅是反映價格的相對位置，如果再輔之以其他指標(biāo)，那么對價格的分析將會更具說服力。本文采編www.ikworld.cn
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