一、根據(jù)基差絕對值的大小，可以將基差在上述兩種市場的不同變化，具體區(qū)分為以下兩種情形：
1、基差趨大。現(xiàn)貨價格-期貨價格的絕對值，相對于零值的距離變得越來越遠；
2、基差趨小。現(xiàn)貨價格-期貨價格的絕對值，相對于零值的距離變得越來越近。
基差趨大、趨小與套期保值盈虧的關系，表現(xiàn)為以下八種情形：
正向市場(+)，基差趨大(+)，買入套保(+)，盈利(+)；
正向市場(+)，基差趨大(+)，賣出套保(-)，虧損(-)；
正向市場(+)，基差趨小(-)，買入套保(+)，虧損(-)；
正向市場(+)，基差趨小(-)，賣出套保(-)，盈利(+).
反向市場(-)，基差趨大(+)，買入套保(+)，虧損(-)；
反向市場(-)，基差趨大(+)，賣出套保(-)，盈利(+)；
反向市場(-)，基差趨小(-)，買入套保(+)，盈利(+)；
反向市場(-)，基差趨小(-)，賣出套保(-)，虧損(-).
二、根據(jù)基差的走向，可以將基差在上述兩種市場的不同變化，具體區(qū)分為以下兩種情形：
1、基差走強。正向市場，現(xiàn)貨價格-期貨價格的絕對值，相對于零值的距離變得越來越近；反向市場，貨價格-期貨價格的絕對值，相對于零值的距離變得越來越遠；或者由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌觥?/P>
2、基差走弱。正向市場，現(xiàn)貨價格-期貨價格的絕對值，相對于零值的距離變得越來越近。反向市場，貨價格-期貨價格的絕對值，相對于零值的距離變得越來越遠；或者由反向市場變?yōu)檎蚴袌觥?/P>
基差走強、走弱與套期保值盈虧的關系，表現(xiàn)為以下十二種情形：
正向市場(+)，基差走強(-)，買入套保(+)，虧損(-)；
正向市場(+)，基差走強(-)，賣出套保(-)，盈利(+)；
正向市場(+)，基差走弱(+)，買入套保(+)，盈利(+)；
正向市場(+)，基差走弱(+)，賣出套保(-)，虧損(-)；
正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?+)，基差走強(-)，買入套保(+)，虧損(-)；
正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?+)，基差走強(-)，賣出套保(-)，盈利(+)；
反向市場(-)，基差走強(+)，買入套保(+)，虧損(-)；
反向市場(-)，基差走強(+)，賣出套保(-)，盈利(+)；
反向市場(-)，基差走弱(-)，買入套保(+)，盈利(+)；
反向市場(-)，基差走弱(-)，賣出套保(-)，虧損(-)；
反向市場變?yōu)檎蚴袌?-)，基差走弱(-)，買入套保(+)，盈利(+)；
反向市場變?yōu)檎蚴袌?-)，基差走弱(-)，賣出套保(-)，虧損(-).
|
