青島期貨培訓(xùn) 2012-2-1 青島期貨開(kāi)戶(hù)
期貨交易可以采用K線(xiàn)圖、線(xiàn)形圖、點(diǎn)數(shù)圖和移動(dòng)平均線(xiàn)法等技術(shù)因素分析法，具體分析如下：
（1）利用技術(shù)分析抉擇時(shí)機(jī)
利用技術(shù)分析來(lái)選擇交易機(jī)會(huì)其實(shí)并不新鮮，唯一的區(qū)別是，出、入市時(shí)機(jī)抉擇問(wèn)題是針對(duì)很短暫的時(shí)期而言的。這里所關(guān)心的時(shí)間范圍，是以天、小時(shí)乃至分鐘來(lái)計(jì)算的，這與逐周、逐月的籌劃正好相對(duì)立。但是所采用的技術(shù)方法依然是一致的。
（2）關(guān)于突破信號(hào)的策略
關(guān)于突破信號(hào)，交易者永遠(yuǎn)都得面對(duì)一個(gè)左右為難的問(wèn)題：究竟在突破發(fā)生之前預(yù)先入市呢？還是正當(dāng)突破發(fā)生的時(shí)候當(dāng)場(chǎng)入市呢？或是等突破發(fā)生后市場(chǎng)反撲或反彈時(shí)伺機(jī)入市呢？三種做法各有各的門(mén)道，而且也有綜合采用三種方式的辦法。如果交易者可以買(mǎi)賣(mài)數(shù)張合約，那么不妨每樣各做一個(gè)單位。假定預(yù)期市場(chǎng)將發(fā)生向上突破，采取預(yù)先方式的好處就在于，如果突破果真如愿發(fā)生了，那么頭寸就具備有利的價(jià)值。但是在另一方面，交易失敗的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地較大。如果正當(dāng)突破發(fā)生時(shí)才入市，則成功的把握較大，但是代價(jià)是，入市的價(jià)位也不利。如果等市場(chǎng)在突破后出現(xiàn)反撲時(shí)再伺機(jī)入市，那么只要果真能夠發(fā)生反撲，這就不失為合理的折衷方案。可惜的是，許多勢(shì)頭兇猛的市場(chǎng)（通常也是最有利可圖的）并不給那些耐心的交易商第二個(gè)機(jī)會(huì)。因此，采取伺機(jī)方式的風(fēng)險(xiǎn)小，但是錯(cuò)過(guò)重要的入市機(jī)會(huì)的可能性較大。
這也是一個(gè)很好的例子，說(shuō)明使用復(fù)合頭寸的辦法大大地化解了左右為難的程度。在突破前"預(yù)先"入市時(shí)，交易者不妨開(kāi)立一點(diǎn)小頭寸；然后，在突破時(shí)，再添一點(diǎn)頭寸；最后，等突破后再追加一點(diǎn)頭寸。但是，如果交易者只有一點(diǎn)小頭寸，那么他將難于擺布。在很大程度上，他的決定取決于他愿意在這筆交易上冒多少風(fēng)險(xiǎn)，以及他愿意采取什么樣交易風(fēng)格。最保守的方式可能是在市場(chǎng)突破后出現(xiàn)反撲時(shí)伺機(jī)入市。碰上這種情況，完全要看交易者本人如何決策了。
（3）趨勢(shì)線(xiàn)的突破
這是一種新頭寸，或者正找機(jī)會(huì)平倉(cāng)了結(jié)原有頭寸的話(huà)，那么，緊湊趨勢(shì)線(xiàn)的突破常常構(gòu)成絕妙的下手信號(hào)。當(dāng)然，始終也必須考慮其他技術(shù)信號(hào)。另外，在趨勢(shì)線(xiàn)起支撐或阻擋作用的時(shí)候，也可以用作入市點(diǎn)。在主要的上升趨勢(shì)線(xiàn)的上側(cè)買(mǎi)入，或者在主要的下降趨勢(shì)線(xiàn)的下側(cè)賣(mài)出，均不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇的對(duì)策。
（4）支撐和阻擋水平的利用
在選擇出、入市點(diǎn)方面，支撐和阻擋水平是行之有效的圖表工具。當(dāng)阻擋被擊破時(shí)，可能構(gòu)成開(kāi)立新的多頭的信號(hào)。而這個(gè)新頭寸的保護(hù)性止損指令就可以設(shè)置在最近的支撐點(diǎn)的下方，甚至還可以更接近地設(shè)置止損指令，把它安排在實(shí)際的突破點(diǎn)之下，因?yàn)檫@個(gè)水平現(xiàn)在應(yīng)該起到支撐作用了。如果在下降趨勢(shì)中市場(chǎng)上沖至阻擋水平，或者在上升趨勢(shì)中價(jià)格下跌到支撐水平，那么，均可以據(jù)此開(kāi)立新頭寸，或者把已有帳面利潤(rùn)的原有頭寸加以擴(kuò)大。另外，在設(shè)置止損指令的時(shí)候，支撐和阻擋水平也是最有參考價(jià)值的。
（5）百分比回撤的利用
在上升趨勢(shì)中，向下的調(diào)整常常回撤到前面的上漲進(jìn)程的40%-60%的位置。可以利用這一點(diǎn)來(lái)開(kāi)立新的多頭頭寸或擴(kuò)大原有的多頭頭寸。因?yàn)楝F(xiàn)在主要是時(shí)機(jī)抉擇問(wèn)題，所以把百分比回撤也應(yīng)用于非常短期的變化。比如說(shuō)，在牛市突破之后的40%回撤，或許正是絕妙的買(mǎi)入點(diǎn)。而在下降趨勢(shì)中，40%-60%的向上反彈通常提供了優(yōu)越的拋空機(jī)會(huì)。同時(shí)，在日內(nèi)價(jià)格圖上，也可以應(yīng)用百分比回撤的概念。
（6）價(jià)格跳空的利用
還可以利用技術(shù)圖形上出現(xiàn)的價(jià)格跳空來(lái)有效地抉擇買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，例如，在上升運(yùn)動(dòng)之后，其下方的價(jià)格跳空通常起到支撐作用。當(dāng)價(jià)格跌回價(jià)格跳空的上邊緣、或者回到價(jià)格跳空之內(nèi)的時(shí)候買(mǎi)入。然后，把止損指令放置在跳空之下。在下跌運(yùn)作之后，當(dāng)市場(chǎng)反彈到上面價(jià)格跳空的下邊緣、或進(jìn)入到跳空之內(nèi)的時(shí)候賣(mài)出，然后，再把止損指令安排在跳空的上方。
（7）綜合各項(xiàng)技術(shù)概念
利用各項(xiàng)技術(shù)概念的最有效的辦法，是把它們綜合起來(lái)。我們討論的是時(shí)機(jī)抉擇問(wèn)題，關(guān)于買(mǎi)或者賣(mài)的基本決定早已經(jīng)確定了。此處所做的一切，就是要對(duì)入市和出市點(diǎn)進(jìn)行細(xì)致的調(diào)整。如果采納了買(mǎi)入信號(hào)，那么，就會(huì)力求以最低的價(jià)格入市。假定價(jià)格跌回了40%-60%的買(mǎi)進(jìn)區(qū)域，此處又存在一個(gè)顯著的支撐水平，或者一個(gè)潛在的支撐性?xún)r(jià)格跌空，那就妙不可言。如果附近就有一條重要的上升趨勢(shì)線(xiàn)，那就更好。
把所有這一切因素綜合在一起，就能增加交易時(shí)機(jī)抉擇的有效性。在上升趨勢(shì)中，在支撐區(qū)附近買(mǎi)進(jìn)，但是如果該支撐被擊潰，就盡快平倉(cāng)出市。而在下降趨勢(shì)中，我們應(yīng)盡可能在接近阻擋區(qū)之處賣(mài)出，但是如果該阻擋被沖破，也盡快平倉(cāng)出市。在上升趨勢(shì)的向下調(diào)整中，如果沿著調(diào)整階段中的高點(diǎn)所連成的緊湊下降趨勢(shì)線(xiàn)被向上突破了，也可用作買(mǎi)入信號(hào)。而在下降趨勢(shì)的向上調(diào)整中，如果調(diào)整階段的緊湊趨勢(shì)線(xiàn)被向下突破了，也可能是做空頭的機(jī)會(huì)。
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