美豆經(jīng)過(guò)兩周的瘋漲之后，在上周迎來(lái)了一次大跳水，想必市場(chǎng)大多人士已經(jīng)更摸不清頭腦了，目前市場(chǎng)多空交織但哪一面影響更大、更主要，似乎并不清晰，本期筆者簡(jiǎn)單對(duì)消息面進(jìn)行匯整整理，希望能給業(yè)內(nèi)人士分析行情提供一些參考和邦助。
1、未來(lái)一周美國(guó)大豆產(chǎn)區(qū)天氣將有利于大豆生長(zhǎng)，短期利空。國(guó)家糧油信息中心7月14日監(jiān)測(cè)顯示：未來(lái)一周美國(guó)大豆產(chǎn)區(qū)降雨量有所增加，尤其是前期降雨較少的中西部大豆產(chǎn)區(qū)將迎來(lái)降雨，降雨帶覆蓋此前干旱較為嚴(yán)重的南北達(dá)科他州以及降雨較少的衣阿華州和伊利諾伊州，降雨的增加以及氣溫的下降有利于大豆生長(zhǎng)，也給此前美豆價(jià)格持續(xù)上漲降溫。此前，上周四美國(guó)發(fā)布干旱監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，上周美國(guó)干旱面積略有增長(zhǎng)，截至7月11日的一周，美國(guó)大陸地區(qū)沒(méi)有反常干燥或干旱的比例為76.9%，一周前為77.65%，三個(gè)月前為73.01%。
2、巴西居民抗議示威阻礙谷物出口，短期利多。據(jù)巴西私人港口協(xié)會(huì)ATP上周三稱(chēng)，本月帕拉州居民在一條高速公路舉行抗議示威活動(dòng)，堵塞高速公路，反對(duì)總統(tǒng)米歇爾·特梅爾提出的一項(xiàng)立法(這項(xiàng)立法可能造成該地區(qū)國(guó)家森林保護(hù)面積減少)，造成港口損失1.5億雷亞爾，約合4700萬(wàn)美元，ATP在一份聲明中稱(chēng)，Miritituba市沒(méi)有谷物能夠運(yùn)出，造成損失。近幾年嘉吉和邦吉等糧商均在Miritituba市建設(shè)了碼頭。
3、增值稅上調(diào)后致大豆7-9月到港量堆積，短期利空。7月1日大豆進(jìn)口增值稅從13%降至11%，部分大豆船期后延，疊加原本7月到港大豆船只，部分港口卸貨能力無(wú)法滿(mǎn)足龐大的大豆到港，其中山東地區(qū)尤為嚴(yán)重，大量船只排隊(duì)等待卸貨。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)對(duì)蛋白粕需求持續(xù)增長(zhǎng)，大豆需求也增長(zhǎng)明顯，雖然春節(jié)后國(guó)內(nèi)油廠大豆壓榨利潤(rùn)逐漸下降，但由于油廠基本上已通過(guò)基差鎖定利潤(rùn)，上半年我國(guó)大豆進(jìn)口量再創(chuàng)歷史同期最高水平。由于船期延后導(dǎo)致前期進(jìn)口大豆加之7月以后大豆到港量，7-9月大豆到港量仍然較大，預(yù)計(jì)7月大豆到港量將達(dá)到950萬(wàn)噸左右，8月為850萬(wàn)噸左右。
4、中美簽訂1253萬(wàn)噸大豆進(jìn)口合約，長(zhǎng)期利多。7月13日，來(lái)自中國(guó)和美國(guó)的20多家企業(yè)13日在美國(guó)艾奧瓦州首府得梅因簽署合同，中國(guó)企業(yè)將從美國(guó)進(jìn)口1253萬(wàn)噸大豆和371噸豬肉及牛肉，進(jìn)口金額總值達(dá)50.12億美元，該筆1253萬(wàn)噸進(jìn)口合同是繼2015年中美所簽定的1318萬(wàn)噸采購(gòu)協(xié)議之后的第二大進(jìn)口合約。代表美國(guó)簽字方的美國(guó)大豆出口協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官Jim Sutte稱(chēng)，這意味著中國(guó)幾乎購(gòu)買(mǎi)愛(ài)荷華州一年全部大豆產(chǎn)量，價(jià)值相當(dāng)于美國(guó)糧食出口總量的10%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，中國(guó)十年內(nèi)進(jìn)口將達(dá)到1.21億噸，相當(dāng)于在目前規(guī)模上再增長(zhǎng)30%，為滿(mǎn)足中國(guó)的需求，美國(guó)大豆種植面積已超過(guò)了玉米，巴西今年大豆產(chǎn)量或史上首次突破1億噸。
5、農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)補(bǔ)貼逐步取消刺激進(jìn)口，中長(zhǎng)期利多。過(guò)去三年來(lái)中國(guó)逐步削減農(nóng)產(chǎn)品補(bǔ)貼，包括棉花、大豆、玉米、原糖最低收購(gòu)價(jià)均都取消，導(dǎo)致這些糧食作物產(chǎn)量下降，2016年中國(guó)谷物產(chǎn)量13年來(lái)首次下跌，而通過(guò)出售戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，中國(guó)國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格依然穩(wěn)定，但今年全球糧食價(jià)格普遍上漲，全球氣候異常令大米、小麥等糧食作物價(jià)格上漲至近兩年新高，過(guò)去兩個(gè)月大米期貨上漲近30%，小麥期貨也上漲近15%。海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，上半年中國(guó)進(jìn)口大豆4481萬(wàn)噸，增長(zhǎng)14.2%。經(jīng)合組織(OECD)農(nóng)產(chǎn)品高級(jí)分析師Andrzej Kwiecinski認(rèn)為，中國(guó)將進(jìn)口更多谷物、種子，更多牲畜、肉類(lèi)以及蔬菜、水果，他認(rèn)為隨著中國(guó)勞動(dòng)力成本提高，相較于進(jìn)口作物，中國(guó)國(guó)內(nèi)糧食成本的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力將變得更弱。
6、美國(guó)資金流入減少，中期利空。美國(guó)Fed宣布加息及縮表以來(lái)，流入美國(guó)的資金卻連續(xù)降低，而流入巴西、韓國(guó)、墨西哥等新型市場(chǎng)國(guó)家的資金卻并未減少，同時(shí)美元指數(shù)也沒(méi)有按照一般的規(guī)律升值，近期也一直在下跌。由此可見(jiàn)，資金并不看好美元作為硬通貨的強(qiáng)勢(shì)作用，在川普政策推進(jìn)有明顯曙光之前，華爾街資本及世界各地的投機(jī)基金對(duì)美國(guó)的各領(lǐng)域的投資短期內(nèi)不會(huì)有大的動(dòng)作，這對(duì)美大豆來(lái)說(shuō)或許也是一種利空的聲音。
因此從以上的消息綜合來(lái)看，短期內(nèi)美豆結(jié)束了天氣炒作帶來(lái)的牛市效應(yīng)將迎來(lái)一波回調(diào)走勢(shì)，但中長(zhǎng)期來(lái)看中美之間的貿(mào)易協(xié)定有利于大豆價(jià)格，但美國(guó)國(guó)內(nèi)政治及貨幣政策的變動(dòng)也會(huì)對(duì)大豆價(jià)格形成一定的影響，筆者提醒后期仍需關(guān)注此類(lèi)消息。 |
