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| 8月開門紅未能延續(xù) 機構持倉依然透出空方思路 |
股指期貨四個合約昨日小幅收漲，8月迎來開門紅。截至昨日收盤，主力合約IF1208合約收于2369.6點，較前一交易日結算價上漲6.4點，漲幅為0.29%。其余三個合約上漲大多在7點左右，漲幅在0.3%附近。滬深300現(xiàn)貨指數(shù)收于2358.65點，上漲25.73點，漲幅1.10%。
昨日雖然期指上漲，但是偏空信號依然存在，投資者需要留意。主力合約升水本周連續(xù)兩日創(chuàng)出的年內(nèi)新高在昨日結束，升水30點大幅縮小至11點。并且，昨日期指總持倉、主力合約持倉均小幅下降，“跌時增倉、漲時減倉”的偏空信號仍在延續(xù)。更值得關注的是，期指IF1208、IF1209合約的主力凈空單再創(chuàng)歷史新高。雖然近期政策面有一定利好，但目前期指看漲仍需謹慎。
多頭依然虎頭蛇尾
受中央政治局會議“加大財政政策及貨幣政策對實體經(jīng)濟支持”及證監(jiān)會“當前下跌非理性”等表態(tài)的利好刺激，昨日多頭展開了比較凌厲的攻勢，一度占據(jù)優(yōu)勢，不過多頭見好就收，進攻未能延續(xù)。
從期指日內(nèi)持倉變化來看，IF1208合約早盤到11點持倉一直增加，雖然后期增速放緩，但總體依然保持著每十分鐘1000手的速度建倉，期間多方保持著絕對優(yōu)勢，價格也穩(wěn)步上揚，11點上漲至日內(nèi)2385點的高點，漲幅達到1.15%。但此后隨著多方以每十分鐘1900手左右的速度止盈出局，價格開始緩緩下挫。午后空方小力度反攻，至午后14點40分左右價格從高點下挫了0.84%。之后隨著多空雙方紛紛離場，價格呈現(xiàn)相對走平之勢。
對于多頭近期的表現(xiàn)，鄭亞男分析，目前多方很難占據(jù)絕對的優(yōu)勢，反彈維系時間恐怕只是短期。
此外，主力合約升水本周前兩日連創(chuàng)年內(nèi)新高的格局昨日暫緩，升水由逾30點大幅縮小至僅升水11點。多頭前兩日過于急切的心情讓套利者有機可乘，收獲頗豐。國泰君安期貨(微博)金融工程師胡江來指出，借助300ETF進行期現(xiàn)套利操作的參與者數(shù)量越來越多，讓期貨高升水的持續(xù)時間較短，昨日套利機會幾近消失。
空頭信號值得警惕
盡管多頭近期信心確實有所恢復，但在多位市場人士看來，目前期指偏空格局的信號依然存在，近期看漲仍需謹慎。
在政策面利好之下，多頭若值得信任，理應增倉趁勢追擊，但是昨日期指總持倉、主力合約持倉均小幅下降。長江期貨資深分析師王旺指出，“跌時增倉、漲時減倉”的偏空信號仍在延續(xù)。
令市場警惕的信號遠不止于此。“多頭不死，跌勢不止。”王旺說，前期“頑抗”的多頭仍未徹底認輸，并且香港安碩A50ETF沽空金額占比持續(xù)超過25%，說明海外投資者依然看空A股表現(xiàn)。
此外，昨日凈空單竟然再創(chuàng)新高。市場雖然迎來8月開門紅，但期指IF1208、IF1209前20位多空主力持倉的凈空單反而增加986手至15088手，創(chuàng)出了歷史新高。不過，亦有觀點認為空頭可能盛極而衰。胡江來指出，以階段性凈空持倉高點的回測數(shù)據(jù)顯示，凈空持倉達到一定規(guī)模后，一段時間內(nèi)市場存在較大的反轉概率。
從中金所公布的IF1208持倉數(shù)據(jù)來看，多方減持889手，空方減持291手。持倉依然透出空方思路。具體來看，多方總體分歧較為明顯，但積極席位不多，持觀望態(tài)度。就空方席位而言，尤為值得關注的是光大期貨出現(xiàn)了1650手的空單增持，看空態(tài)度堅決。
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