周五大盤出現止跌回升行情，顯示題材股降溫之后，市場充足的存量資金或轉向業績成長類股票以及新的題材機會。
對于節后行情，筆者認為，有三大理由支持節后上漲行情繼續。一是，節后不久將公布9月份系列經濟數據。市場普遍預計，受季節性旺季影響，投資和消費將小幅回升，貿易出口、信貸等宏觀經濟數據將普遍好于預期，并且在政策微刺激下經濟增速將延續樂觀態勢，并有望延續至11月初。這將成為支撐此輪股市中線上漲的基礎環境。
二是，節后臨近重要會議的召開，各類改革政策導向越來越密集，一系列改革預期將會不斷升溫，從而形成良好的做多氛圍和題材機會。
三是，節后市場流動性將明顯改善。由于受季末因素影響，導致節前銀行間資金暫時性緊張，不過本周央行投放的資金暫時緩解了當前流動性緊張情況。節后季末因素去除，資金投放增加有利于市場流動性明顯改善。特別是節前由于自貿區題材主導的行情降溫，市場存量資金的擠出效應不再顯現，存量資金有望轉向業績成長類群體，從而促使中級行情繼續。
從市場角度看，此輪行情在創下新高2270點后持續下挫，并且下破2200點整數關口，但是伴隨著自貿區題材降溫，大盤并沒有順勢回補2139點處的缺口。雖然并不排除節后大盤或有回補缺口的可能，但是充分說明幾點：一是顯示自貿區題材降溫之后，市場存量資金較為充足;二是顯示當前行情仍處于強勢環境之中，只是熱點切換導致大盤節節敗退。結合上述基本面分析之后，可見節后大盤仍將延續中線上漲行情。因此，投資者在節假期間可放松心情，做足功課，以備節后尋求新的投資者機會。 |
