在連續(xù)放量上漲后周二A股振蕩整理，上證指數(shù)微漲0.08%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.61%，滬深兩市成交金額5653億元，較周一小幅回落。板塊方面，電力、建筑材料、機(jī)場(chǎng)港口航運(yùn)等漲幅居前。軍工、家電、證券、煤炭等板塊回調(diào)，次新股尾盤閃跌。
三大期指IF和IH主力合約走勢(shì)均強(qiáng)于現(xiàn)貨指數(shù)，IC主力貼水小幅擴(kuò)大，但遠(yuǎn)月貼水收斂明顯。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)上證50ETF微漲0.04%收于2.789，9月合約整體變動(dòng)不大。波動(dòng)率連續(xù)四個(gè)交易日上漲，目前上海證券交易所公布的iVX指數(shù)為14.94%，四個(gè)交易日上漲近17個(gè)百分點(diǎn)。
期權(quán)持倉(cāng)量增加，成交量減小。當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交63.50萬張，僅為上一交易日的一半左右。其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約總成交37.92萬張，較周一減小36.75萬張，認(rèn)沽合約總成交26.29萬張，較周一減小30.7萬張。日成交量PCR由上一交易日的0.76減小至0.69。期權(quán)總持倉(cāng)153.62萬張，較周一持倉(cāng)量增加6.30萬張。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)70.73萬張，較周一增加4.23萬張，認(rèn)沽合約持倉(cāng)86.43萬張，增加2.17萬張。持倉(cāng)量PCR值1.22，較周一有所減小。
從當(dāng)月期權(quán)合約成交持倉(cāng)變動(dòng)看，9月合約成交量減小55.70萬張，持倉(cāng)量增加4.40萬張，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)增持3.22萬張，認(rèn)沽期權(quán)增持1.18萬張。從各執(zhí)行價(jià)的成交持倉(cāng)數(shù)據(jù)看，增持最大的合約來自于新掛牌的2.90合約，為2.51萬手;認(rèn)沽期權(quán)增持最大的合約為2.80合約，增持0.49萬手。整體來看，周二淺虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)、淺實(shí)值認(rèn)沽期權(quán)增持，而前者增持力度更大，預(yù)示對(duì)后期行情偏樂觀。
9月平值期權(quán)歷史波動(dòng)率有所回升，但不如隱含波動(dòng)率回升速度快。認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率從24日11.96%上漲至17.47%，超過歷史波動(dòng)率11.3個(gè)百分點(diǎn)，而認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率變動(dòng)較小。
整體而言，當(dāng)前宏觀環(huán)境較為穩(wěn)定，指數(shù)突破3300一線后上行空間已打開，市場(chǎng)情緒明顯改善。上證50指數(shù)放量跳空突破前高，看漲意味明顯，建議投資者買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)為主，謹(jǐn)慎者可布局牛市看漲價(jià)差組合。 |
