一、宏觀面
1. 希臘救助談判再延期，推升違約風險
由于希臘債務重組談判陷入僵局，定于下周初舉行的希臘救助貸款談判面臨延期風險。官員們稱，若短期內談判無法取得有效進展，希臘的違約風險將進一步加大。
2. 歐洲央行行長：歐債危機非常嚴重
歐洲央行行長德拉吉發出了他迄今為止在歐洲債務危機問題上最為嚴厲的警告。他說，除非各國政府采取有效行動，否則歐債危機可能會削弱金融市場和經濟。
二、行業面
1. 截止16日，BDI指數2012年以來下跌近720點，跌幅41.72%，回到1013點附近。
2. 今日現貨價格與原材料價格維持穩定。
3. 建筑鋼材庫存小幅增加
上周末數據顯示，全社會建筑鋼材庫存增加5.91%，上周螺紋鋼期貨價格高位難以站穩、現貨價格仍在小幅回落，因此囤貨可能性不大；另一方面，中鋼協統計鋼廠粗鋼和鋼材產量增加并不大但是庫存上仍能大幅增加說明需求仍然停滯，供需矛盾仍在凸顯。
4. 需求大幅走低
鐵路業固定資產投資增速由11月的-4.8%回落至-30%，建筑業固定資產投資增速由11月的39%回落至31.98%，房地產開發投資增速由11月的20.15%回落至12.34%，房地產新開工面積增速由11月的9.09%回落至-18.85%。下游投資均出現明顯回落，對鋼材需求與鋼材價格是利空影響。
5. 工業增加值依然位于13.0支撐之下，繼續走低概率大。
11月工業增加值跌破13.0%的重要支撐，12月該指標有所回升也只是由12.4回升至12.8，依然位于13.0%之下，后期繼續走低概率大。
三、鋼材期貨市場
今日，SHFE螺紋鋼1205合約以4243點開盤，4295點收盤，最高4315點，最低4242點，價格上漲55點，漲幅1.30%，結算價4281；成交量增加22.5萬手至61.1萬手，持倉量減少4.17萬手至52.5萬手；交投區間分布在4260-4263、4294-4295。
中線方面依然維持前期觀點：歐洲方面沒有提出解決歐債問題的終極方案，因此歐債問題仍在反復；歐洲經濟仍在惡化；美國高通脹水平使得QE3的推出遇到較大阻力；國內經濟下滑已經由房地產市場下滑轉移至制造業下滑，經濟環境依舊利空。
盡管以上利空因素已經持續將近2個月，但這2個月來螺紋鋼期貨價格一直穩步震蕩甚至小幅走高，并沒有出現下降。這就像陷入2011年8月之前的行情：謹防下跌，不錯過任何一次下跌的機會。
歐元區9個國家評級被下調，法國3A評級被下調，歐元區救助基金長期評級被下調，但是外部市場并未對這些利空因素作出反應反而出現大幅上漲，導致國內金屬市場表現狂熱。今日開盤后大部分金屬就出現大幅上漲，螺紋鋼更是站穩4240-4250高位區間，午間在空頭大幅減倉帶動下價格向4300進軍，并最終收于4295。
雖然今日螺紋指數成功完成突破上漲，但是理由并不充分：首先，持倉并未跟進；其次，今日公布的投資數據全面利空，無論是鐵路業、建筑業還是房地產投資和新開工面積均大幅下滑；再次，歐洲債務問題最近也比較悲觀。在這樣的背景下我們對這種突破上漲持謹慎態度。
操作上，既然站穩4240-4250高位區間，那么短期先以多為主，關注上方4300-4320、4250等點位的壓力，形勢不妙時做好及時止盈的準備。
