最近一段時間，不少網友在曬山東各化工園區的圖片。藍藍的天上白云飄，如今，此景不僅是在內蒙能看到，在山東的化工園區竟也能看到 。而這與山東接連二三的環保政策息息相關。
據期貨日報記者了解，今年以來，山東地區連續多次開展環保檢查大行動，尤其是最近環保治理力度不斷加碼，有市場人士調侃：“山東最近環保整治，連饅頭鋪子都賣光了。”如此大張旗鼓，對供給肯定會有階段性的壓制。
這一輪環保治理影響到底有多大，在東方證券化工首席分析師趙辰看來，最核心的是供需端已經接近平衡，任何供給端擾動價格的反應都會很明顯。為什么很多人對周期不看好，大家仍覺得看空有理，大家認為這一輪是供給側改革的影響，然后國家強行壓制，控制環保，以環保的名義減產。但有意思的是，本來供給側改革最大的影響就在于環保核查帶來的部分產能停產，從上半年各產品的產量增速和供需邏輯上看，環保并沒有帶來產量收縮。
“今年上半年所有的產量幾乎都是在增長，而且增速很快，應該是比2014年、2015年還高。從這一點可以看出，本輪環保治理真正目的在于調結構，而非控總量，是通過全產業鏈的優勝劣汰提升了國民經濟的整體質量和制造業的全球競爭力。”趙辰說。
采訪中記者了解到，就甲醇市場來看，此輪環保檢查對供應有一定的影響，但并不十分明顯。“受環保的影響，目前來看，甲醇市場中只是關了一些小的裝置，但大裝置提高了它的負荷，也就是說它的供貨基本上沒有問題。”永安期貨甲醇分析師鄭陸表示，基本上可以忽略環保對甲醇市場的影響，因為下游的板廠利潤非常好，在這么好的利潤之下大家都會加大馬力。
同樣，在上海碧科市場負責人王小妹看來，環保政策總體來說基本上對于甲醇傳統下游沒有什么關系，MTO更不用說，基本上環保都達標。在她看來，環保檢查對于甲醇的供應方面和消費方面沒有太大影響，因為大的裝置環保方面基本上都沒有太大問題。
當前，不少業內人士認為，在環保這樣一個檢查過去以后，還是比較樂觀地去看傳統下游開工的恢復，一個主要的邏輯就是說下游的利潤還是不錯的。“從現在觀察到的情況可以看出，除了傳統下游的開工之外，還有MTE和DMF的開工，其實最近的回升比較明顯。雖然說這兩塊的占比并不大，但是把烯烴、甲醇、醋酸加上MTE和DMF加到一起來看占比就大了，這些要占到甲醇下游整個消費的68%，這68%從我的評估來看是比較偏向樂觀的，所以我對甲醇的周期并不悲觀。”鴻凱投資甲醇分析師楊艷麗如是說。
在上周杭州召開的“期寶”甲醇沙龍會上，與會人士表示，未來中國甲醇市場仍會是國外市場的主要輸送地，由此來看，甲醇市場將會回到拼成本的階段。
采訪中，記者了解到，甲醇在國際上面的用量其實是相對穩定的。2015年美國新增300萬噸產能，2016年，一個個進口量全部到中國了，作為一個潛在的甲醇需求大國，國外多出來的甲醇最后只能來中國，這種態勢后期仍會繼續維持。因此，國外貨源對于國內市場的沖擊，最終會使得甲醇市場進入一個成本的比拼階段。
“目前來說，中國甲醇可能未來的一個增長點就是能源。如果能源方面沒有突破的話，甲醇后面可能又是回到拼成本的一個階段，就是內地甲醇跟進口甲醇去拼。”據浙江文德的甲醇負責人王智力介紹，目前，天然氣伊朗一個立方可能只要七八毛，我們國內的話差不多1.5元、1.6元。再加上運費30幾美金，可能就是200元，到中國，全部算上成本可能也就是1千元/噸。如果國內甲醇下游沒有一個很大的增量，后面肯定是會形成一個進口貨物倒流的局面。這種情況下，進口貨直接去天津，去山東、去煙臺，然后再往內地去擠，最后很可能就會把內地的一些高成本的像山東、安徽這一帶高成本的甲醇裝置全部要關掉。他認為，這種狀況可能會維持兩三年或者是三五年。 |
